КНР замедляет прирост глобального потребления нефти
Глобальный спрос на нефть в 2024 году относительно 2023-го вырастет на 974 тыс. баррелей в сутки (б/с), до 103,06 млн б/с, прогнозирует Международное энергетическое агентство (МЭА) в своем июльском докладе. Прошлый его отчет предполагал рост спроса до 103,2 млн б/с. Пересмотр оценок на этот и следующий год связан с более слабой, чем ожидалось, динамикой спроса во втором квартале 2024-го, когда он стал минимальным с четвертого квартала 2022-го. Основной вклад в замедление показателя внес Китай. Снижение роста потребления нефти в КНР уже сказывается на российских доходах от нефтеэкспорта: в июне они снизились на $190 млн, до $16,7 млрд.
Спрос на нефть в мире в 2024 году может вырасти на 974 тыс. баррелей в сутки, до 103,06 млн б/с, следует из ежемесячного отчета МЭА. В июньском докладе прогнозировался рост до 103,2 млн б/с. Пересмотрена в новом отчете и оценка на 2025-й — теперь спрос в следующем году прогнозируется на уровне 104,04 млн б/с (104,23 млн б/с в прежнем обзоре). Таким образом, предполагается, что в 2024–2025 годы рост спроса на нефть относительно 2023 года составит менее 1 млн б/с.
Отметим, что в ранее опубликованном отчете ОПЕК (.pdf) прогноз роста мирового спроса на нефть сохранен на уровне 2,25 млн б/с в 2024 году (до 104,46 млн б/с) и 1,8 млн б/с в 2025-м (до 106,31 млн б/с). В картеле полагают, что в этом году потребление будет стабильно расти в государствах, не входящих в ОЭСР, в том числе в Китае и Индии, а также в некоторых странах Ближнего Востока и Южной Америки.
Отметим, что традиционное расхождение оценок МЭА и ОПЕК в последние месяцы усиливается из-за разных взглядов двух организаций на темпы энергоперехода.
В МЭА изменение прогнозов на этот и следующий год объясняют среди прочего более слабыми темпами роста спроса на нефть во втором квартале 2024-го. Рост спроса в апреле—июне, по оценкам аналитиков, составил 710 тыс. б/с — это минимум с четвертого квартала 2022-го.
Россия может сократить производство нефти до минимума c 2020 года
Основная причина — сокращение потребления нефти КНР. По последним данным Главного таможенного управления Китая, в мае импорт нефти Пекином составил 47 млн тонн, что на 8,7% меньше показателя мая 2023 года (данных за июнь пока нет). В МЭА, в отличие от ОПЕК, ожидают, что доля прироста спроса, которая приходится на КНР, будет сокращаться. В 2023 году она составляла 70%, в 2024 и 2025 годах этот показатель будет колебаться вблизи отметки в 40%.
Отметим, что сжатие спроса в Китае отражается на динамике российских нефтедоходов. В июне, по данным МЭА, они снизились на $190 млн, до минимальных с февраля этого года $16,7 млрд. Разбивка по странам подтверждает, что закупки в прошлом месяце сокращал, в частности, Китай: в июне их объем оценивался в 2 млн б/с после 2,3 млн б/с в мае этого года и 2,4 млн б/с в июне 2023-го. Впрочем, снижались в прошлом месяце российские поставки и в другие страны из числа основных покупателей: Индия сократила объем импорта до 1,6 млн с 2 млн б/с в мае, Турция — до 0,9 млн с 0,7 млн б/с, страны Ближнего Востока — до 0,8 млн с 0,9 млн б/с.
Экспортные цены на нефть Urals, по оценке МЭА, в июне выросли на $2,2 за баррель и составили примерно $67, что по-прежнему выше ценового потолка в $60, который был установлен странами G7 для поставок из РФ. Дисконт Urals к Brent снизился почти на $2 — до $14,7 за баррель.